En forenklet tilnærming til beregning av volatilitet. Mange investorer har opplevd unormale nivåer av volatilitet i investeringsprestasjoner i ulike perioder av markeds syklusen. Mens volatiliteten kan være større enn forventet i bestemte perioder, kan det også gjøres at måten i hvilken volatilitet er typisk målt bidrar til problemet med uventet volatilitet Formålet med denne artikkelen er å diskutere problemene knyttet til det tradisjonelle volatilitetsmålet, og å forklare en mer intuitiv tilnærming som kan brukes av investorer for å hjelpe dem å vurdere størrelsen på deres investeringsrisiko. Tradisjonell volatilitetsmåling De fleste investorer bør være oppmerksomme på at standardavviket er den typiske statistikken som brukes til å måle volatilitet Standardavvik er bare definert som kvadratroten av gjennomsnittlig kvadrert avvik for dataene fra dens gjennomsnitt. Mens denne statistikken er relativt lett å beregne antagelsene bak tolkningen er mor e kompleks, noe som igjen gir anledning til bekymring for nøyaktigheten. Som et resultat er det et visst nivå av skepsis som omslutter dens gyldighet som et nøyaktig risikobasert mål. For å lære mer, se Bruken og grensene for volatilitet. For å forklare, for å få standard avvik for å være et nøyaktig mål for risiko, må det antas at investeringsresultatdata følger en normal fordeling Grafisk sett vil en normal datafordeling plotte på et diagram på en måte som ligner en klokkeformet kurve. Hvis denne standarden sant, da skal ca 68 av de forventede resultatene ligge mellom 1 standardavvik fra investeringen s forventet avkastning 95 skal ligge mellom 2 standardavvik og 99 skal ligge mellom 3 standardavvik. For eksempel i perioden 1. juni 1979 Gjennom 1. juni 2009 var den treårige rullende årlige gjennomsnittlige ytelsen til SP 500-indeksen 9 5, og standardavviket var 10. Gitt disse baselineparametrene for ytelse, en wo jeg forventer at 68 av tiden vil den forventede ytelsen til SP 500-indeksen ligge innenfor et område på -0 5 og 19 5 9 5 10.Unfortunately er det tre hovedgrunner til at investeringsresultatdataene ikke blir normalt fordelt. Først investerer ytelsen er vanligvis skjev, noe som betyr at returfordeler vanligvis er asymmetriske. Som et resultat av dette, har investorene en tendens til å oppleve unormalt høye og lave ytelsesperioder. For det andre viser investeringsresultatet vanligvis en egenskap kjent som kurtosis, noe som betyr at investeringsytelsen utviser et unormalt stort antall positive og negative prestasjonsperioder Samlet sett forvrenger disse problemene utseendet til den klokkeformede kurven, og forvrenger nøyaktigheten av standardavviket som et mål for risiko. I tillegg til skjevhet og kurtose er et problem kjent som heteroskedastisitet også en årsak for bekymring Heteroskedasticitet betyr ganske enkelt at variansen i utvalgets investeringsresultatdata ikke er konstant r tid Som følge av dette har standardavviket en tendens til å svinge ut fra lengden på tidsperioden som brukes til å beregne, eller tidsperioden som er valgt for å gjøre beregningen. Som skjevhet og kurtose vil forgreninger av heteroskedasticitet føre til standardavvik til være en upålitelig risikorisiko Samlet sett kan disse tre problemene føre til at investorene misforstår den potensielle volatiliteten i sine investeringer, og får dem til å ta mye mer risiko enn forventet. For å lære mer, se vår CFA Level 1- Quantitative Methods Exam Guide. En forenklet volatilitetsmåte Heldigvis er det en mye enklere og mer nøyaktig måte å måle og undersøke risiko på. Gjennom en prosess kjent som den historiske metoden kan risikoen bli tatt og analysert på en mer informativ måte enn ved bruk av standardavvik. For å utnytte denne metoden, investorer trenger bare å grave den historiske utviklingen av sine investeringer, ved å generere et diagram kjent som et histogram. Et histogram er et diagram som viser mengden observasjoner som faller innenfor en rekke kategorier. For eksempel, i diagrammet nedenfor, den treårige rullende årlige gjennomsnittlige ytelsen til SP 500-indeksen for perioden 1. juni 1979 til juni 1, 2009 er konstruert Den vertikale aksen representerer størrelsen på ytelsen til SP 500-indeksen, og den horisontale akse representerer frekvensen der SP 500-indeksen opplevde en slik ytelse. Figur 1 SP 500 Index Performance Histogram. Source Investopedia 2009. Som diagrammet illustrerer, gjør bruken av et histogram det mulig for investorer å bestemme prosentandelen av tiden hvor utførelsen av en investering er innenfor, over eller under et gitt område. For eksempel oppnådde 16 av SP 500 Index-resultatobservasjonene en avkastning mellom 9 og 11 7 Når det gjelder ytelse under eller over en grense, kan det også bestemmes at SP 500-indeksen opplevde et tap som er større enn eller lik 1 1, 16 av tiden, og ytelse over 24 8, 7 7 av timeparing Metodene Bruken av den historiske metoden via et histogram har tre hovedfordeler i forhold til bruken av standardavvik. For det første krever den historiske metoden ikke at investeringsprestasjonen normalt fordeles. For det andre, virkningen av skygge og kurtose er eksplisitt fanget i histogrammet, som gir investorene den nødvendige informasjonen for å redusere uventet volatilitet. For det tredje kan investorer undersøke størrelsen på gevinster og tap som oppleves. Den eneste ulempen ved den historiske metoden er at histogrammet, som bruk av standardavvik, lider av den potensielle effekten av heteroskedastisitet. Dette bør imidlertid ikke være en overraskelse, da investorene bør forstå at fortidens ytelse ikke er indikativ for fremtidig avkastning. Uansett, selv med denne en advarsel, fungerer den historiske metoden fortsatt som et utmerket utgangspunkt i forhold til investeringsrisiko, og bør brukes av investorer for å vurdere m agnitude og frekvens av deres potensielle gevinster og tap forbundet med sine investeringsmuligheter. Applikasjon av metodikken Nå som investorer forstår at den historiske metoden kan brukes som en informativ måte å måle og analysere risiko, blir spørsmålet da Hvordan genererer investorer et histogram for å hjelpe dem med å undersøke risikotillatelsene til sine investeringer. En anbefaling er å be om investeringsresultatinformasjon fra investeringsforvaltningsselskapene. Den nødvendige informasjonen kan imidlertid også fås ved å samle den månedlige sluttkursen på investeringsalternativet, som vanligvis finnes gjennom ulike kilder, og deretter beregne investeringsresultatene manuelt. Etter at resultatinformasjon er samlet, eller manuelt beregnet, kan et histogram konstrueres ved å importere dataene til en programvarepakke, for eksempel Microsoft Excel og ved hjelp av programvaren s tilleggsfunksjon for dataanalyse Ved å benytte denne metoden bør investorer kunne for å enkelt generere et histogram som i sin tur skal hjelpe dem med å måle den sanne volatiliteten i sine investeringsmuligheter. Konklusjon I praksis bør bruken av et histogram gi investorer mulighet til å undersøke risikoen for sine investeringer på en måte som vil hjelpe dem med å måle mengde penger de står for å lage eller miste på årsbasis Gitt denne typen real-world-anvendelighet, bør investorer bli mindre overrasket når markedene svinger dramatisk, og derfor burde de føle seg mye mer tilfreds med deres investeringseksponering i alle økonomiske miljøer. For mer, se Forstå volatilitetsmålinger. En undersøkelse utført av United States Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne. Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som en depositarinstitusjon låner midler til på Federal Reserve til et annet depositum En statistisk måling av avkastning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. refererer til hvilken som helst jobb utenom gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske arbeidsbyrået. Hvordan måler volatilitet. Volatilitet er måling av prisvariasjoner over en spesifisert tidsperiode. Tradere kan nærme seg lavvolatilitetsmarkeder med to forskjellige tilnærminger . Vi diskuterer gjennomsnittlig True Range-indikatoren som måling av volatilitet. Teknisk analyse kan gi en betydelig verdi til en handelsmann. Mens ingen indikator eller sett med indikatorer vil forutsi fremtiden, kan handelsmenn bruke historiske prisbevegelser for å få en ide for hva som kan skje i fremtiden. En nøkkelkomponent i denne typen probabilistiske tilnærming er evnen til å se det store bildet, eller de generelle betingelsene handel med markedet som handles Vi diskuterte markedsforholdene i artikkelen The Guiding Hand of Price Action og i stykket innesluttede vi et par tips for handelsmenn å kvalifisere den observerte tilstanden i et forsøk på å bedre velge strategien og tilnærmingen for handel som spesifikt betingelse. I denne artikkelen skal vi ta diskusjonen et skritt videre ved å fokusere på en av de viktigste faktorene som er viktige for å bestemme markedsforholdene. Volatilitet. Volatilitet er måling av prisvariasjoner Store endringer i prisendringer er indikative for høy volatilitet mens mindre Prisbevegelser er lav volatilitet. Som handelsmenn er prisbevegelser det som gir lønnsomhet. Større prisvariasjoner betyr mer potensial for profitt, da det er rett og slett flere muligheter som er tilgjengelige med disse større bevegelsene. Men er dette nødvendigvis en god ting. Farene ved volatilitet. Allure Høye volatilitetsforhold kan være opplagte. Som nevnt ovenfor betyr høyere volatilitet større prismobil ement og større prisbevegelser betyr mer mulighet. Men handelsmenn må se på den andre siden av denne mynten. Høyere volatilitetsnivåer betyr også at prisbevegelser er enda mindre forutsigbare. Tilbakebetalinger kan være mer aggressive, og hvis en handelsmann finner seg på feil side av Flyttet kan det potensielle tapet bli enda høyere i et miljø med høy volatilitet, da den økte aktiviteten kan medføre større prisbevegelser mot næringsdrivende så vel som i deres favør. For mange handelsfolk, spesielt nye, kan høyere volatilitetsnivåer bety betydelig mer risiko enn fordel. Årsaken til dette er nummer én feil som Forex Traders gjør og det faktum at høyere volatilitet utsetter disse handlende for disse risikoene enda mer enn lav volatilitet. Så før vi går inn i måling eller trading volatilitet, vær så snill å vet at risikostyring er en nødvendighet når du handler i disse miljøene med høyere volatilitet Manglende observasjon av risikoen ved slike miljøer kan være en rask måte å møte annonsen på Readed margin call. Average True Range. Den gjennomsnittlige True Range-indikatoren står over de fleste andre når det gjelder måling av volatilitet. ATR ble opprettet av J Welles Wilder samme gentlemen som opprettet RSI, Parabol SAR og ADX-indikatoren, og er designet å måle True Range over en spesifisert tidsperiode. Trykkfrekvens er spesifisert som den største av høyden av den nåværende perioden, med mindre den nåværende perioden er høy. Den høyeste av den nåværende perioden minus den forrige periodeens sluttverdien. Lavt av den nåværende perioden, mindre enn forrige periode s sluttverdi. Fordi vi bare prøver å måle volatilitet, brukes absolutt verdier i de ovennevnte beregningene for å bestemme det sanne området. Så det største av de tre ovennevnte tallene er det ekte området, uavhengig av om verdien var negativ eller ikke. Når disse verdiene beregnes, kan de gjennomsnittes over en tidsperiode for å jevne ut de langsiktige svingningene. 14 perioder er vanlige. Resultatet er gjennomsnittlig True Range. I diagrammet b elve, vi har lagt til ATR for å illustrere hvordan indikatoren vil registrere større verdier ettersom omfanget av prisbevegelser øker. Utarbeidet med Marketscope Trading Station II utarbeidet av James Stanley. Etter at handelsfolk har lært å måle volatilitet, kan de se etter å integrere ATR indikator i deres tilnærminger på en av to måter. Som et volatilitetsfilter for å avgjøre hvilken strategi eller tilnærming til å ansette. For å måle risiko, stopp avstand når du starter handelsposisjoner. Bruk ATR som et volatilitetsfilter. Bare som vi hadde sett i vårt sortiment artikkelen kan næringsdrivende nærme seg lavvolatilitetsmiljøer med to forskjellige tilnærminger. Bare handelsfolk kan lete etter lavvolatilitetsmiljøet for å fortsette, eller de kan se etter at de endres. Betydning, handelsmenn kan nærme seg lav volatilitet ved å drive rekkevidden videreføring av lav volatilitet, eller de kan se ut til å handle med breakout-økningen i volatiliteten. Forskjellen mellom de to forholdene er stor da handelshandlere ser etter å selge motstand og kjøpe støtte mens breakout-handlende ser ut til å gjøre det motsatte. Videre har handelshandlere luksusen av veldefinert støtte og motstand for stoppplassering mens breakout-forhandlere ikke gjør det. Og mens breakouts potensielt kan føre til store trekk, sannsynligheten for suksess er betydelig lavere Dette betyr at falske breakouts kan være rikelig, og trading breakout krever ofte mer aggressive risikobeløp for å kompensere for lavere sannsynlighet for suksess. Bruke ATR for Risk Management. En av de primære kampene for nye handelsfolk er å lære hvor Å sette beskyttelsesstopp når du starter nye posisjoner ATR kan hjelpe med dette målet. Fordi ATR er basert på prisbevegelser i markedet, vil indikatoren vokse sammen med volatilitet. Dette gjør det mulig for næringsdrivende å bruke bredere stopp i mer volatile markeder eller strammere stopp i lavere volatilitetsmiljøer. ATR-indikatoren vises i samme prisformat som valutaparet. Så vil verdien på 00458 på EUR USD betegne 45 8 pips Alternativt vil en avlesning på 455 på USDJPY betegne 45 5 pips. Da volatiliteten øker eller reduseres, vil denne statistikken også øke eller redusere. Tradere kan bruke dette til deres fordel ved å plassere stopp basert på verdien av ATR Hvis du liker Mer informasjon om denne metoden, vi drøfter premissen i lengden i artikkelen, Managing Risk wi th ATR .--- Skrevet av James Stanley. James er tilgjengelig på Twitter JStanleyFX. Vil du forbedre din FX-utdanning DailyFX har nylig lansert DailyFX Universitetet som er helt gratis for alle handelsfolk. DailyFX gir forex nyheter og teknisk analyse om trender som påvirker de globale valutamarkedene. OANDA bruker informasjonskapsler for å gjøre våre nettsteder enkle å bruke og tilpasset våre besøkende. Cookies kan ikke brukes til å identifisere deg personlig Ved å besøke vår nettside samtykker du i OANDAs bruk av informasjonskapsler i samsvar med vår personvernpolicy. For å blokkere, slette eller administrere informasjonskapsler, vennligst besøk. Begrensning av informasjonskapsler vil forhindre du drar nytte av noen av funksjonaliteten til nettstedet vårt. Last ned vår Mobile Apps. Open en konto. ltiframe bredde 1 høyde 1 frameborder 0 stilvisning ingen mcestyle display ingen gt lt iframe gt. Currency volatilitet Chart. See valutaparene med de mest betydningsfulle prisfluktuasjoner. Følgende grafer gir en forenklet oversikt over siste prisaktivitet for ulike valutapar og varer. Prisgrafikkdiagrammet viser omfanget og retningen av prisbevegelsen siden begynnelsen av valgt tidsperiode til nåværende tid. Grafikken med høy lavbevegelse viser omfanget av prisvekst mellom høye og lave priser i samme tidsperiode Denne verdien er alltid positiv og kan brukes som et enkelt mål for markedsvolatilitet for det valgte valutaparet eller - varen. Notat Ikke alle instrumenter og metaller og CFDer er spesielt tilgjengelige i alle regioner. Hvordan du kan bruke denne graph. Pair-valget Tilgjengelige par kan filtreres for å fokusere på de med høyest posi tiv negativ prisbevegelse eller høyeste absolutte høyt lave bevegelser Alternativt kan du legge til valutapar en etter en, eller velg en kategori hovedfag, varer, CFDer, eksotiske eller alle. Nåværende par kan slettes gjennom hastighetstabellen til høyre. de valgte parene som standardseriealternativet som kan brukes til å gjenopprette dette tilpassede valget.1996 - 2017 OANDA Corporation Alle rettigheter forbeholdes OANDA, fxTrade og OANDA s fx familie av varemerker eies av OANDA Corporation Alle andre varemerker som vises på denne nettsiden er Egenkapitalen til deres respektive eiere. Foreløpig handel med valutakontrakter eller andre valutamarkedsprodukter på margen gir et høyt risikonivå og kan ikke være egnet for alle. Vi anbefaler deg å nøye vurdere om handel passer for deg i lys av din personlige forhold Du kan miste mer enn du investerer Informasjon på dette nettstedet er generelt i naturen Vi anbefaler at du søker inde vedvarende finansiell rådgivning og sikre at du fullt ut forstår de risikoene som er involvert før handel. Handel via en online plattform medfører ytterligere risiko. Se vår juridiske seksjon her. Fondspørsmål er kun tilgjengelig for OANDA Europe Ltd kunder som bor i CFDs i Storbritannia eller Irland, MT4-sikringsmuligheter og innflytelsesforhold på over 50 1 er ikke tilgjengelige for innbyggere i USA. Informasjonen på dette nettstedet er ikke rettet mot innbyggere i land hvor distribusjonen eller bruken av noen personer ville være i strid med lokal lovgivning eller regulering. OANDA Corporation er en Registrert Futures Commission Merchant og Retail Foreign Exchange Dealer med Commodity Futures Trading Commission og er medlem av National Futures Association nr. 0325821 Vennligst referer til NFA s FOREX INVESTOR ALERT når det er relevant. OANDA Canada Corporation ULC-kontoer er tilgjengelige for alle med kanadiske bankkonto OANDA Canada Corporation ULC er regulert av Investment Industry Regulat ORY Organization of Canada IIROC, som inkluderer IIROC s online rådgiver sjekk database IIROC AdvisorReport, og kundekontoer er beskyttet av det kanadiske investorbeskyttelsesfondet innenfor angitte grenser En brosjyre som beskriver naturen og begrensningene for dekning er tilgjengelig på forespørsel eller på. OANDA Europe Limited er et selskap registrert i England nummer 7110087, og har sitt hovedkontor på Floor 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ. Det er autorisert og regulert av Financial Conduct Authority nr. 542574.OANDA Asia Pacific Pte Ltd Co Reg No 200704926K har en Capital Markets Services License utstedt av Den monetære myndighet i Singapore og er også lisensiert av International Enterprise Singapore. Australia Australia Pty Ltd er regulert av Australian Securities and Investments Commission ASIC ABN 26 152 088 349, AFSL nr. 412981 og er den utsteder av produktene og / eller tjenestene på denne nettsiden. Det er viktig for deg å vurdere den nåværende Financial Services Guide FSG Product Disclosure Statement PDS Kontovilkår og andre relevante OANDA-dokumenter før du tar noen økonomiske investeringsbeslutninger. Disse dokumentene finner du her. OANDA Japan Co Ltd Første Type I Finansielle Instrumenter Forretningsdirektør i Kanto Lokale Finansielle Bureau Kin-sho No 2137 Institute Financial Futures Association abonnent nummer 1571.Trading FX og eller CFDs på margin er høy risiko og ikke egnet for alle Tap kan overstige investering.
No comments:
Post a Comment