BREAKING DOWN Virkelig verdi. Den mest pålitelige måten å bestemme en investering s virkelig verdi på er å oppgi sikkerheten på en børs. Hvis XYZ aksjer handler på en børs, gir markeds beslutningstakere et bud og en pris for XYZ-aksjen. En investor kan selge aksjen til Budprisen til markedsmesteren og kjøp aksjene fra markørprodusenten til askeprisen Siden investorens etterspørsel etter aksjene i stor grad bestemmer bud og spørrepriser, er utvekslingen den mest pålitelige metoden for å bestemme en aksjens virkelige verdi. Hvordan en konsolidering Works. Fair verdi brukes også i konsolidering, som er et sett med regnskap som presenterer et morselskap og et datterselskap som om de to virksomheter er ett selskap. Denne regnskapsmessige behandlingen er uvanlig fordi opprinnelig kostnad brukes til å verdsette eiendeler i de fleste tilfeller Morselskapet kjøper interesse i et datterselskap og datterselskapets eiendeler og forpliktelser presenteres til virkelig markedsverdi for hver konto når regnskapene for begge selskapene er konsolidert Datterselskapets rettferdige markedsverdier brukes til å generere det samlede settet av regnskap. Faktorer i en verdivurdering. I enkelte tilfeller kan det være vanskelig å fastslå en virkelig verdi for en eiendel dersom det ikke er et aktivt marked for handel eiendelen Dette er ofte et problem når regnskapsførere utfører en verdivurdering av selskaper. For eksempel kan en regnskapsfører ikke bestemme en virkelig verdi for et uvanlig utstyr. Regnskapsføreren kan bruke de diskonterte kontantstrømmene som genereres av eiendelen for å bestemme en virkelig verdi. I dette saksbehandleren benytter kontantutgangen til å kjøpe utstyret og kontantstrømmen som genereres ved bruk av utstyret over levetiden. Verdien av de diskonterte kontantstrømmene er virkelig verdi av eiendelen. Virkelig verdi av et derivat er bestemt i del av verdien av en underliggende eiendel Hvis du kjøper et 50 anropsalternativ på XYZ-aksjen, kjøper du retten til å kjøpe 100 aksjer i XYZ-aksjen til 50 per aksje i en bestemt periode. Hvis XYZ sto ck s markedsprisøkninger, øker verdien av opsjonen på aksjen også. Futures Market. In futures markedet er virkelig verdi ligeværdsprisen for en futureskontrakt Dette er lik spotprisen etter å ha tatt hensyn til sammensatt rente og utbytte tapte fordi investor eier futures kontrakt i stedet for de fysiske aksjene over en viss tidsperiode. Valg av aksjeopsjoner verdivurdering og pris problemer. Med John Summa CTA, PhD, grunnlegger av og verdsettelse av ESOer er et komplekst problem, men kan forenkles for praktisk forståelse slik at innehavere av ESOer kan ta informerte valg om styring av egenkapitalkompensasjon. Evaluering Eventuelt valg vil ha mer eller mindre verdi på det avhengig av følgende hoveddeterminanter av verdivolatilitet, gjenstående tid, risikofri rente, strykpris og aksjekurs Når en opsjonsbehandler tildeles en ESO som gir rett til å kjøpe 1.000 aksjer i selskapets aksje til en strykpris på 50, for eksempel, typi Samme dato for tildelingstidspunktet på aksjen er det samme som takstprisen. Se på tabellen nedenfor, og vi har laget noen verdivurderinger basert på den velkjente og brukte Black-Scholes modellen for opsjonsprising. Vi har koblet inn de viktigste variablene som er nevnt ovenfor mens du holder noen andre variabler, dvs. prisendringer, rentesatser fastsatt for å isolere virkningen av endringer i ESO-verdi fra tidsverdien forfall og endringer i volatilitet alene. Først og fremst, når du får et ESO-tilskud, se tabellen nedenfor, selv om disse alternativene ikke er i penger, er de ikke verdiløse. De har betydelig verdi kjent som tid eller ekstrinsic verdi. Selv om tiden til utløpsspesifikasjoner i virkeligheten kan diskonteres med den begrunnelsen at ansatte ikke kan forbli hos selskapet fullt ut 10 år antatt nedenfor er 10 år for forenkling, eller fordi en tilskuddsmottaker kan utføre en for tidlig utøvelse, presenteres noen virkelig verdi antagelser nedenfor ved hjelp av en Black-Scholes-modell. For å lære mer, les What Er valgmynthet og hvordan man unngår avsluttende alternativer under Instrinsic Value. Assuming du holder dine ESOer til utløpet, gir følgende tabell en nøyaktig konto for verdier for en ESO med en 50 utøvelseskurs med 10 år til utløp, og hvis til aksjeprisen tilsvarer aksjekursen For eksempel med en antatt volatilitet på 30 annen antagelse som vanligvis brukes, men som kan undergrave verdien dersom den faktiske volatiliteten over tid viser seg å være høyere, ser vi at ved tildeling er opsjonene verdt 23.080 23 08 x 1.000 23,080 Etter hvert som tiden går, sier vi fra 10 år til bare tre år til utløp, mister ESOs verdien igjen på grunn av at aksjekursen forblir den samme, og faller fra 23.080 til 12.100 Dette er tap av tidsverdi. Den teoretiske verdien av ESO Across Tid - 30 Anslått volatilitet. Figur 4 Virkelig verdi for en ESO med en utøvelseskurs på 50 under forskjellige antagelser om gjenstående tid og volatilitet. Figur 4 viser samme tidsplan for prisene gitt gjenværende tid til utløpet, men her legger vi til et høyere antatt volatilitetsnivå - nå 60, opp fra 30 Den gule plottet representerer den lavere antatte volatiliteten på 30, som viser reduserte virkeligverdier på alle tidspunkter. Den røde plottet, i mellomtiden, viser verdier med høyere antatt volatilitet 60 og annen gjenværende tid på ESOene. Uansett, ved noe høyere volatilitetsnivå viser du større ESO-verdi. For eksempel gjenstår det i tre år, i stedet for bare 12 000 som i det forrige tilfellet med 30 volatilitet, vi har 21.000 i verdi ved 60 volatilitet. Således kan volatilitetsforutsetninger ha stor innflytelse på teoretisk eller virkelig verdi, og bør tas med på beslutninger om hvordan du administrerer dine ESOer. Tabellen nedenfor viser de samme dataene i tabellformat for de 60 antatte volatilitetsnivåene. Lær mer om beregning av opsjonsverdier i ESOer Bruke Black-Scholes-modellen. Den teoretiske verdien av ESO over tid 60 Anslått volatilitet. Hvis du får et alternativ til å kjøpe aksjer som betaling for Dine tjenester, du kan ha inntekter når du får opsjonen, når du utnytter opsjonen, eller når du avhenger av opsjonen eller aksjen mottatt når du utnytter opsjonen. Det finnes to typer aksjeopsjoner. Opptjening gitt i henhold til en ansattskjøpsplan eller en incentiv aksjeopsjon ISO-plan er lovbestemte opsjoner. Støttealternativer som ikke er gitt hverken i henhold til en personalekjøpsplan eller en ISO-plan, er ikke-statlige aksjeopsjoner. Se til publikasjon 525 Skattepliktige og ikke-skattepliktige inntekter for å få hjelp til å avgjøre om du har blitt bevilget en lovbestemt eller ikke-statutert aksjeopsjon. Statens aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg lovfestet aksjeopsjon, vil du vanligvis ikke inkludere noe beløp i bruttoinntekten når du mottar eller utøver opsjonen. Du kan imidlertid være underlagt alternativ minimumskatt I året utøver du en ISO For mer informasjon, se Form 6251 Instruksjoner Du har skattepliktig inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger sto ck du kjøpte ved å benytte opsjonen Du behandler generelt dette beløpet som en gevinster eller tap. Men hvis du ikke oppfyller spesielle krav til beholdningstid, må du behandle inntekter fra salget som vanlig inntekt. Legg til disse beløpene, som behandles som lønn til aksjens grunnlag for å bestemme gevinsten eller tapet på aksjens disposisjon. Se publikasjon 525 for spesifikk informasjon om type opsjonsopsjon, samt regler for når inntektene rapporteres og hvordan inntektene rapporteres for inntektsskatt tilgang. Etter at du har utført en ISO, bør du motta en form 3921 PDF fra din arbeidsgiver, utøvelse av et incentivaksjonsalternativ i henhold til § 422 b. Dette skjemaet rapporterer viktige datoer og verdier som er nødvendige for å bestemme riktig kapital og ordinære Inntekt hvis relevant for å bli rapportert ved avkastningen. Arbeidsoppkjøpsplan - Etter første overføring eller salg av aksje oppnådd ved utøvelse av opsjon gitt under ansettelseskjøps kjøp plan bør du motta en form 3922 PDF fra din arbeidsgiver, overføring av aksje ervervet gjennom en ansattes aksjekjøpsplan i henhold til § 423 c. Dette skjemaet vil rapportere viktige datoer og verdier som trengs for å bestemme riktig kapital og ordinær inntekt som skal rapporteres på din avkastning. Ikke-statutere aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg et ikke-statutert aksjeopsjon, vil mengden inntekt som skal inkludere og tidspunktet for å inkludere det, avhenger av om rettverdig markedsverdi av opsjonen kan bestemmes lett. Fastsettet Virkelig markedsverdi - Hvis et opsjon er aktivt omsatt på et etablert marked, kan du enkelt bestemme markedsverdien av opsjonen. Se publikasjon 525 for andre omstendigheter der du lett kan bestemme rettferdig markedsverdi av et alternativ og reglene for å bestemme når du skal rapporter inntekt for et opsjon med en lett bestemt markedsverdi. Ikke lettbestemt Fair Market Value - De fleste ikke-statutære alternativer har ikke en lett avgjørelig rettferdig markedsverdi For ikke-lovgivningsmessige opsjoner uten en lett bestemt markedsverdi, er det ingen skattepliktig hendelse når opsjonen er innvilget, men du må inkludere den virkelige markedsverdien av aksjen mottatt på øvelse, minus beløpet betalt, når du utøver alternativet Du har skattepliktig inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du mottok ved å utnytte opsjonen. Du behandler generelt dette beløpet som en gevinster eller tap. For spesifikk informasjon og rapporteringskrav, se publikasjon 525.Page sist omtale eller oppdatert 17. februar 2017.
No comments:
Post a Comment